기업의 영업활동과 투자활동에 대한 정보를 제공
기업의 재무활동 즉, 타인자본과 자기자본의 조달비율 정보를 제공
<차변 : Debit>
<대변 : Credit>
부채
자본
자산
과목
매출액
매출원가
매출총이익
판매비와 관리비
영업이익
영업외수익
영업외비용
계속사업이익
법인세비용
당기순이익
일정시점 현재의 재무상태. 누적개념
일정기간 동안의 경영성과. 기간개념
-----------------|-----------------
----|-------------------------|----
2010.12.31
2010.01.01
2010.12.31
현재재무상태
ex) 현재 기업의 자산 100조
---------------------------------->
<-------------------------------------------------->
1년간의 경영성과
ex) 1년간 매출액 150조
A기업 매출 150조 계약
대금 결제 30일 후
수익 인식시점 - 발생주의
회계는 거래 발시시 수익을 인식
(현금의 유입, 유출과 상관없음)
타인자본+자기자본
채권자(타인자본), 주주(자기자본) 입장에서기업의 재무상태를 보여주는 재무제표
자기자본
철저하게 주주의 관점에서 자본의 변동을 보여주는 재무제표
ex)주주 자신의 몫이 기초에서 기말로 얼마만큼 증감했는지 정보를 제공
부채
자본
자산
타인자본(채권자 몫)
자기자본(주주 몫)
설비/투자
재고
채권
현금
사업초기
필요자금
2억
자기자본
퇴직금
1억5천
5천 ?
친구
5천
차입?
동업?
재무상태표
부채
자본
자산
2억
5천
1억5천
재무상태표
부채
자본
자산
2억
0
2억
기업의 영업활동과 투자활동에 대한 정보를 제공
기업의 재무활동 즉, 타인자본과 자기자본의 조달비율 정보를 제공
<차변 : Debit>
<대변 : Credit>
부채
자본
자산
삼성전자 재무상태표
부채
자본
자산
230조
60조
170조
<자금조달방법>
이 기업은 부채비율이
높은 것일까
낮은 것일까 ?
<차변 : Debit>
<대변 : Credit>
부채
자본
자산
부채
부채비율
낮은기업
채권자
이자 : 이익과 상관없이 정해진 이자 지급
주주
배당 : 이익이 발생한 만큼 배당 지급
자본
안정형
채권
이익에 상관없이 정해진 이자를 받을 수 있음
주식
이익이 나야지만 배당을 받음. 지급 변동폭이 큼.
성장형
무조건
좋은기업
부채비율
높은기업
무조건
나쁜기업
RISK 높은 사업
(수익성 낮은 사업)
부채비율
낮게
부채비율
높게
RISK 낮은 사업
(수익성 높은 사업)
따라서, 자금조달 방법은 사업의 RISK로 판단. 어떤 사업에 '투자했는지가 중요
부채비율
낮은기업
안정적인
기업
3년전 주가 18~20 만원
현재 주가 그대로
채권자에게
좋은기업
무조건
좋은기업
주주에게
안 좋은기업
SK 텔레콤
안전정적인 기업
(성장성이 없음)
채권자에게는 좋은 기업
주주에게는 매력적이지 않은 기업
보험회사
주식이 시장에서 거래되는 공개 기업
많은 주주들이 원할 때 주식을 살 수 있음
기본적으로 그 회사의 주식이 거래되지 않음
몇 명의 주주가 기업을 폐쇄적으로 운영
비상장
기업
상장
기업
<2000년 초 삼성생명 상장>
상장차익
상장
보험계약자(채권자
분배 문제 제기
1000만명
보험계약자(채권자
<삼성생명 재무상태표 (상장전)>
보험회사
보험료
자산증가
부채증가
매달자동이체
부채비율 1000%
재무상태표
부채
자본
자산
80조
73조
7조
주주
이건희
주주
에버랜드
어떤 "경제적 활동"
이 있을 때,
입력
매달자동이체
재무상태표
부채
자본
자산
경제적 활동을 재무상태표에 입력시키는 방법
전표투입
분개
자본금
5천만원
설립등기
사업자등록증 제출
재무상태표
부채
자본
자산
현금 0.5억
자본금 0.5억
회사설립
현금
1천만원
재무상태표
부채
자본
자산
현금 0.4억
기계(비품) 0.1억
자본금 0.5억
기계장치, 비품
구입
현금
2천만원
재무상태표
부채
자본
자산
현금 0.2억
기계(비품) 0.1억
재고자산 0.2억
자본금 0.5억
재고자산 2천만원
구입
재고자산 2천만원
3천만원에 판매
재무상태표
부채
자본
자산
현금 0.5억
기계(비품) 0.1억
자본금 0.5억
이익잉여금 0.1억
현금 3천만원
증가
금융기관에서
1억 차입
재무상태표
부채
자본
자산
현금 1.5억
기계(비품) 0.1억
자본금 0.5억
이익잉여금 0.1억
현금 1억
증가
차입금 1.0억
부채비율
높은기업
무조건
나쁜기업
시장에서의 기회가 많은 시기
관치금융
(국가개입)
삼성
금융기관
LG
현대
재무상태표
부채
자본
자산
자산
증가
부채
증가
수익
증가
시장 포화상태
대부분의 기업
부채비율 높음
(자산 증가, 부채 증가)
재무상태표
부채
자본
자산
부채비율
낮은기업
안정적인
기업
무조건
좋은기업
투자증가
수익감소
채무상태 악화
필요없는 사업매각
마켓의 한계
정기적인
이자발생
다운사이징
유상증자
재무상태표
부채
자본
자산
현금 2.5억
기계(비품) 0.1억
자본금 1.5억
이익잉여금 0.1억
현금 1억
차입금 1.0억
주주배당
1천만원
부채
자본
자산
현금 2.4억
기계(비품) 0.1억
자본금 1.5억
이익잉여금 0
현금 1천만원
감소
차입금 1.0억
재무상태표
채권자 이자지급
(이자비용발생)
부채
자본
자산
현금 2.4억
기계(비품) 0.1억
자본금 1.5억
이익잉여금 0
현금 1천만원
감소
차입금 1.0억
이익잉여금으로 배당
재무상태표
주주
배당지급
재무상태표에 미치는
영향은 같음
Modigliani-Miller 모딜리아니-밀러 정리
자본 감소
채권자
이자지급
손익계산서
매출액
매출원가
판매비와 관리비
영업외수익
영업외비용
법인세비용
당기순이익
수익
(비용)
매출액
상품을 판매하고 얻은 수익
기업의 가장 핵심적인 숭익
매출 이외에 발생하는 수익
환차익, 주식매매차익, 부동산 매매 차익
영업 외 수익
매출원가
매출이라는 수익을 창출하는데 필요한 비용
판매한 상품의 원가
기업을 운영하는 들어가는 비용
급여, 상여, 임차료, 교통비, 접대비, 복리후생비, 광고비...
판매비 &
관리비
영업 외 비용
영업활동 이외에 발생하는 비용
환차손, 매매차손, 이자비용 등
세금
법인세 비용
손익계산서
매출액
(매출원가)
매출총이익
(판매비와 관리비)
영업이익
영업외수익
(영업외비용)
계속사업이익
(법인세비용)
당기순이익
손익계산서
매출액
(매출원가)
매출총이익
(판매비와 관리비)
영업외수익
(영업외비용)
계속사업이익
(법인세비용)
당기순이익
채권자
주주
정부
경영자
BUT
손익계산서
매출액
(매출원가)
매출총이익
(판매비와 관리비)
영업이익
영업외수익
(영업외비용)
계속사업이익
(법인세비용)
당기순이익
영업이익
극대화
영업
이익
채권자, 주주, 정부가 가져가할 몫의 전체
채권자
정부
주주
기업가치
극대화
손익계산서
매출액
(매출원가)
매출총이익
(판매비와 관리비)
영업이익
영업외수익
(영업외비용)
계속사업이익
(법인세비용)
당기순이익
채권자
주주
정부
손익계산서
매출액
(매출원가)
매출총이익
(판매비와 관리비)
영업이익
영업외수익
(영업외비용)
계속사업이익
(법인세비용)
당기순이익
경제적 사건
발생
재무상태표
부채
자본
자산
경영성과
영향
재무상태
영향
영향
손익계산서
매출액
(매출원가)
매출총이익
(판매비와 관리비)
영업이익
영업외수익
(영업외비용)
계속사업이익
(법인세비용)
당기순이익
재무상태표
부채
자본
자산
당기순이익
이익잉여금
자본금
이익잉여금
(번돈)
손익계산서
매출액
(매출원가)
매출총이익
(판매비와 관리비)
영업이익
영업외수익
(영업외비용)
계속사업이익
(법인세비용)
당기순이익
재무상태표
부채
자본
자산
현금 0.5억
자본금 0.5억