クラウドファンディング基盤としての
ブロックチェーン活用事例
CEO / CTO of INGoT Corp.
Yu Yamanaka
Oct 19th, 2017,
at 19th Yokohama IT cluster exchange meeting
CTO of Starbase
この講演から学べること
- "仮想通貨" に続くブロックチェーンの第2の活用事例について
- "トークン" を使ったクラウドファンディング手法(ICO)がなぜこれほどの資金を集められているのか
- 既存のファイナンス手法と比較した ICO の特徴
About me
エンジニア起業家 / 暗号通貨投資家
Programmer
& DevOps Engineer
2007
2017
CTO
CEO / CTO
Full-stack Engineer
& Agile PM
Infrastructure Architect
Twitter: https://twitter.com/yurelx
Blog: http://staycreative.jp/
- エンジニア歴10年。中小〜大企業向けクラウドセキュリティシステム、及び一般消費者向け Web システムの開発/運用等に携わる
- 2015年12月に妻と INGoT(株) を創業。ベンチャー IT 企業向けのシステムエンジニアリングサービスを提供
- 2016年10月にブロックチェーン業界に参戦
山中 悠 (Yu Yamanaka)
Starbase
"Skyrocket your idea"
非ブロックチェーン関連企業のための ICO 支援プラットフォーム
技術
法例遵守
マーケティング
支援
講演活動
- 仮想通貨業界関係者向け
- エンジニア向け
- 経営者・VC向け
- FP 向け
本編
質問: 何のグラフでしょう？
毎月2~300億円 vs 今年6月にいきなり 600億円
総資金調達額
答え: 創業期における VC と ICO からの
それぞれの資金調達額の世界合計
直近6ヶ月で3000億円の資金が ICO を
通じて企業に投資されました
ICO (Initial Coin Offering)
ブロックチェーン技術を活用した、
クラウドファンディングの一種。
日本でも参入企業が増加中
この ICO は何者か？
我々のビジネスにどのような影響を及ぼすのか？
本日のメイントピック
クラウドファンディング基盤としてのブロックチェーン活用事例
- ブロックチェーンがクラウドファンディング業界にもたらしたもの
- ICO を支えるブロックチェーン技術
- ICO のカルチャーショック
1. ブロックチェーンがクラウドファンディング業界にもたらしたもの
結論:
マーケット
誰でも自由に参加できる世界規模の
クラウドファンディングとは
不特定多数の個人(Crowd)から資金を調達(funding)すること
お金
対価
世界で急成長するクラウドファン
ディング市場
お金
340億ドル!
様々な形態のクラウドファンディング
| 予約購入 | 融資 | 株式 | ICO | |
|---|---|---|---|---|
| 投資家が得る対価 | 発明された製品 | 利息 | 未上場株式 | トークン |
| 投資家のリスク | 高 | 低 | 高 | 中 |
| 投資家のリターン | 低 | 低 | 高 | 高 |
| 資金調達者の責務 | 製品化後の無償提供等 | 返済義務 | 議決権・配当受益権の提供 | 購入時の契約に依る |
| プラットフォーム例 | Kickstarter | Lending Club | Seeders | Starbase, COMSA |
何らかの権利(例. 将来の売上の一部を配分)を付与されたブロックチェーン上のデータ。
株式のように、数量と所有者の概念を持つ。
トークン =
ICO がミドルリスク・ハイリターンな理由
ICO の場合はトークン発行時から1年以内に上場することが多く、その後市場価格で売却出来る。
0
市場価格
時間
1000
ICO
株式
私設の仮想通貨取引所への上場 (= ICO)
証券取引所への上場 (= IPO)
= 流動性が高い
トークンは流動性が高い
いつでも損切り出来る安心感
長期投資家
すぐ上場して売り抜けられるので資金効率が良い
短期トレーダー
比較的大規模なマネーが
集まっている理由の一部
疑問: なぜ ICO で発行されたトークンは高い流動性を保つことが出来るのか？
答え: ブロックチェーンが
マーケット
誰でも自由に参加できる世界規模の
を提供しているから。
2. ICO を支えるブロックチェーン技術
"BIG" IDEA
(起業家)
取引所に上場
最近は DEX と呼ばれる無人取引所も増加
Crowdsale
(未上場トークンの販売)
トークンを発行するプログラムの設計・開発
新規事業計画、社外アドバイザー、 ICO のための経営資源確保、法務、マーケティング
トークンが上場するまで (半年~1年半)
(スマートコントラクト)
ブロックチェーン上でトークンを発行
トークンの販売の代価を仮想通貨で得る
"ブロックチェーン上でトークンを発行" とはどういうことか？
企業 or ICO 支援業者
プログラム
Ethereum Blockchain
トークン台帳
スマートコントラクト
作成
展開
ブロックチェーン参加ノードによる自立分散運用
プログラムのソースコードや台帳の中身も一般公開することがほとんど
ブロックチェーンに展開された後のトークン
企業 or ICO 支援業者
読
取
読取
操作
取引所など
売買代行
売
買
取引所を介して売買
スマートコントラクトが標準規格(ERC20)に準拠していれば、簡単に取り扱える。
操作
ウォレットを通してトークンを譲渡したり分配金を受け取ったり
トークンホルダーに特別なサービスを提供
トークンの市場供給/自社トークン買い/分配金等
ブロックチェーンに展開後のスマートコントラクトは、発行者であっても改ざん不可。
世界のステークホルダーの共有資源となる。
マーケット
誰でも自由に参加できる世界規模の
(３回目)
3. ICO のカルチャーショック
プロジェクト・ファイナンスに近い
コーポレート・ファイナンス
プロジェクト・ファイナンス
- 会社の所有権(株式)に対する出資
- 対価は会社の利益配当
- 限られた株主のみが配当受益権を持つ
- 会社レベルの有限責任
- プロジェクトチームに対する出資
- 対価はそのプロジェクトに関連する権利
- トークンを持つ全てのステークホルダーが受益権を持つ
- プロジェクトレベルの有限責任
グローバルビジネスと非常に相性が良い
- 世界中から資金調達できるようになり、地理的優位性が希薄化する (e.g. シリコンバレー)
- グローバルストックオプションならぬトークンオプションで世界の優秀な人材を採用
- ICO 投資家ネットワークによる他国へのマーケティング促進
コミュニティへの IR のコストが早期にかかる
- ICO したら上場企業。 IR (Investor Relations) 活動必須
- トークン価格下落 = 追加の調達環境及び対外的な印象悪化
- プロダクトローンチ前からファンが付く
- 人が少ない時から非常に多くのステークホルダーの相手をする必要あり
おまけ: 世界の ICO 事例について
まとめ
ICO
トークン
- ブロックチェーン技術を活用した、
クラウドファンディングの一種 - ここ半年の間に世界で急速に注目を集めている
- 他のクラウドファンディング形態と比べて、投資家から見るとミドルリスク・ハイリターン
- 何らかの権利(例. 将来の売上の一部を配分)を付与されたブロックチェーン上のデータ
- 株式のように、数量と所有者の概念を持つ
- 特定の組織によって発行される
ブロックチェーンがクラウドファンディング業界にもたらしたもの
誰でも自由に参加できる世界規模のマーケット
ICO のカルチャー
プロジェクト・ファイナンス、グローバル、早期の IR
銀行を無くしてしまうかも知れない仮想通貨。
証券会社を無くしてしまうかも知れないトークン。
ブロックチェーンが次にディスラプト(破壊)し得る産業はどこになるのでしょうか。
あなたの BIG IDEA を聞かせて下さい。
Thank you!
CEO / CTO of INGoT Corp.
Yu Yamanaka
Oct 19th, 2017,
at 19th Yokohama IT cluster exchange meeting
CTO of Starbase