Experiencia de Trading con futuros de materias primas

Gregory Plascintar, Asesor del fondo Esfera Seasonal Quant Multistrategy

Víctor Hernández Gimeno, Gestor del Fondo Esfera Seasonal Quant Multistrategy

Guillermo Higon Vicente Analista

Existe un riesgo importante de pérdida operando en los mercados de futuros y opciones. El rendimiento pasado no garantiza rendimientos futuros. Todo lo que aparece en los seminarios, es meramente informativo y educativo, en ningún momento se puede considerar como una recomendación de compra o venta. El presentador puede tener operaciones abiertas en los mercados de futuros y opciones,  que pueden estar o no de acuerdo con las opiniones expresadas durante las presentaciones. Cualquier decisión de comprar y vender, como resultado de las opiniones expresadas será de plena responsabilidad de la persona que ejecuta dichas operaciones.  

Quiénes Somos

Gregory Placsintar - Asesor

Victor Hernández Gimeno - Gestor 

Guillermo Higon Vicente - Analista

Gregory Placsintar

Asesor y analista fundamental

Gregory es el Trader principal y CEO de GP Asset Management LLC, en Chicago USA, empresa que cuenta con varios programas CTA. Gregory es de nacionalidad húngara y habla Castellano, Inglés y Rumano además de su lengua materna el húngaro. Es Licenciado en BBA y tiene la licencia de FINRA Series 3. El Sr. Placsintar es gestor de la empresa GPAM de más de 8 años y está gestionando cuentas de Friends and Family desde el año 2009. Básicamente su estrategia se basa en realizar spreads con futuros en los mercados de materias primas, aunque de forma mucho mas minoritaria también realiza otros tipos de operativa. Gregory además es asesor del Fondo de Inversión en España “Esfera Seasonal Quant Multistrategy” en la Gestora Esfera capital. Está casado y es padre de una preciosa niña llamada Anna. gregory@gpassetm.com

Víctor Hernández Gimeno

Gestor y Analista de Riesgo

Víctor Hernandez es el CEO de Magnolia Asset Management, empresa que se dedica a la gestión de activos de inversión, además de al asesoramiento empresarial y fiscal. Desde 2008 se ha dedicado a la gestión y asesoramiento de SICAV’s y grupos de inversión privados. Es Licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad Pontificia Comillas ( ICADE). Actualmente es el Gestor Principal del Fondo de Inversión “Esfera Seasonal Quant Multistrategy”. Es un padre de una preciosa niña llamada Valme.

Asesor y blogger (Latirus) en el blog de Rankia Call y Put.

Operando con spreads de futuros desde 2009.

Friends and Family advisor desde 2011.

¿El porqué del trading con futuros ?

Fácil, todos queremos rentabilizar los ahorros o queremos obtener unos resultados positivos y un retorno absoluto. 

El problema del trading con futuros

Pocos consiguen batir los mercados a medio largo plazo.

¿Por qué?

• Operativa direccional
• Operativa apalancada
• Operativa y rendimientos correlacionados
• Oportunidades en ciclos muy largos (ciclo alcista de bolsa, bajista, tendencial)

¿Solución para nosotros y nuestros clientes?

• Se operan productos cotidianos de consumo diario, análisis fundamental, buscando valor ( infravaloración o sobrevaloraciones) 
• Operativa mediante Diferenciales entre futuros de materias primas. No se busca ganar dinero si el precio sube o baja. No direccional 
• Operativa Estacional, se repite cada año dando oportunidades de trading. 
• Operativa única que nos da una descorrelación respeto a otros productos de inversión.

La estacionalidad

“No hace falta hacer cosas extraordinarias para obtener
resultados extraordinarios.” Warren Buffet

La estacionalidad

“Es la característica de una serie del tiempo en la cual los datos experimentan cambios regulares y previsibles que se repiten cada año”.

• Se repite cada año (todos los años se planta maíz y meses depués se recoge)
• Es cíclico (mucha demanda, poca demanda, invierno, verano)
• Es previsible (por ahora el invierno siempre llegó, al igual que el verano)

¿Spreads con materias primas?

“Lo que en la Bolsa saben todos, no me interesa”. Andrè
Kostolany

¿Cuántos de vosotros conocéis la  operativa de spreads con futuros?

¿Spreads con materias primas?

Una spread es la compra venta simultánea de contratos de futuros de materias primas altamente correlacionados.

Si habláramos de acciones podríamos decir comprar Santander y vender BBVA.

En las materias primas se hace con futuros y se puede hacer entre la misma materia prima o entre diferentes materias primas, pero correlacionadas. 

Creo que mediante un ejemplo se puede ver mucho mejor todo el proceso de nuestro análisis y selección de operaciones.

Trigo de Kansas vs Trigo de Chicago

Trigo de Kansas y Trigo de Chicago

Todo el mundo sabe qué es el trigo y para qué se utiliza. (Consumo humano mayoritariamente)

Hay muchos tipos de Trigo pero hoy nos vamos a concentrar en el trigo de invierno, y dentro de éste en el Trigo de Kansas y en el Trigo de Chicago.

Trigo de Kansas vs Trigo de Chicago

Kansas es el mayor estado productor de trigo de USA, seguido por Dakota del Norte y Oklahoma.

Hay diferentes variedades de trigo cultivado en los EE.UU. :

Soft Red Winter Wheat - La zona de cultivo es el Medio Oeste, hasta el sur de
Texas. Son los que cotizan en CBOT (Chicago). Es de peor calidad, se usa para
fabricar harina para pastelería y, en muchas ocasiones, para alimento animal.

Hard Red Winter Wheat – Es el más importante de las  cosechas de trigo de los
EE.UU. La zona de cultivo es Kansas y tiene un gran valor protéico. Con él se
fabrica harina para hacer pan. Se negocia en KCBOT (Kansas).

La siembra: el trigo de invierno se siembra desde mediados de Septiembre a
Octubre.
La cosecha: el trigo de invierno se cosecha desde mediados de Mayo hasta Junio.

¿Trigo de Kansas y Trigo de Chicago?

¿Trigo de Kansas y Trigo de Chicago?

La calidad del trigo de Kansas es superior al trigo de Chicago, por esta razón se supone que debería cotizar a un precio superior, pero debido a los desajustes (ya que que cotizan en mercados diferentes) y por la diferente demanda mundial que puede existir en cada momento para cada uno se da la posibilidad de que el trigo de mayor calidad y más importante, el de Kansas, cotice a un precio inferior al trigo de Chicago.

Trigo de Kansas y Trigo de Chicago

Operativa 

Nuestra idea es de aprovechar la diferencia que puede existir entre los trigos de Kansas y los Trigos de Chicago en momentos puntuales y obtener una rentabilidad positiva.

Importante saber:

• ¿Cómo está el trigo a nivel mundial?
• La importancia del trigo Americano y sus calidades.
• ¿Cómo está la diferencia? 
• ¿Qué cosecha es mejor operar?
• Los ratios de aciertos y datos estadísticos, etc….

Stock to Use ratio Trigo

Importancia del Trigo USA en el mundo 

USA era el mayor exportador

Usa deja de ser muy importante en las exportaciones mundiales

¿Cómo está la diferencia?

del trigo de Julio (Cosecha nueva)

Estacionalidad

del trigo de Julio (Cosecha nueva)

Precios de cada año

del trigo de Julio (Cosecha nueva)

Datos Estadisticos

del trigo de Julio (Cosecha nueva)

Son datos contínuos

Hay que analizar cada año por separado

Tenemos que saber distinguir los precios

¿Trigo de Kansas y Trigo de Chicago?

Resumen de la estrategia

• Análisis estacional

• Análisis fundamental
• Análsis estadístico
• Operar siempre a favor de la ventaja
• Operar siempre con las probabilidades a favor