Nowcasting
Motivação e objetivo
- O PIB é uma das variáveis mais importantes para as decisões de políticas monetárias e investimentos;
- Mas tem um delay de 60 dias de divulgação;
- Previsões em tempo real: nowcasting.
Nowcasting?
Giannone et al. (2008) e Banbura et al. (2011) introduziram alguns conceitos que ajudam a complementar a definição de previsões ao longo do tempo:
Nowcasting
Forecasting
Backcasting
hoje
tempo
ontem
amanhã
O que fazemos?
Usamos a metodologia proposta em Giannone et al. (2008) e Banbura et al. (2011):
Modelos de Fatores Dinâmicos (DFM)
- Grande base de dados
- Lida bem com missings (divulgação de variáveis explicativas)
- Atualização do nowcasting sempre que uma nova variável é divulgada
O que fazemos?
x_t = \mu + \Lambda f_t + \varepsilon_t
f_{t} = \sum_{i=1}^{p} A_i f_{t-i} + B u_t, \quad u_t \sim NID(0,I_q)
representa as N séries temporais mensais;
x_t
onde:
f_{t}
é o vetor de fatores comuns (não observados) modelados por um processo VAR(p).
O que fazemos?
Em seguida, obtém-se uma representação trimestral do fator mensal e faz a regressão entre o PIB ( ) e o fator estimado:
y_t = \beta_0 + \beta' \hat{f}_t + e_t
y_t
\hat{y}_{t+h} = \hat{\beta_0} + \hat{\beta}' \hat{f}_{t+h}
Os parâmetros da equação anterior são estimados por OLS e a previsão do PIB para h passos à frente é obtida como:
Base de Dados
- Variável resposta: primeira vintage do PIB do Brasil
- Variáveis explicativas: 88 variáveis (frequências diárias, mensais e trimestrais)
Vintage refere-se ao dado observado em uma data específica.
A primeira vintage do PIB é o primeiro valor do PIB de um semestre divulgado sem qualquer correção.
Alguns resultados
Erro de previsão (RMSE) para 28 semanas antes da
divulgação do PIB
quarter over quarter
year over year
0,34
0,48
0,58
0,69
0,86
1,25
Previsão atualizada diariamente em
colocar um print do dashboard
inseri o link na palavra nowcasting
Q2/2017:
início do estudo da metodologia.
Q3/2017:
implementação das rotinas no R;
18-08-2017: publicação do pacote nowcasting no CRAN.
Q4/2017 - Q1/2018:
determinação do modelo; automatização da coleta.
Q2/2018:
estudos/testes para melhoria da previsão: verificação de erros por trimestres, análise de sentimentos, nova equação de previsão.
O que temos feito?
Quem faz nowcasting?
- No Brasil:
- Focus -- o focus não faz previsão, certo??
- mais alguém?
- Internacional:
- Federal Reserve Bank of Atlanta
- Federal Reserve Bank of New York
próximos slides
fotos da equipe ++ logo nmec fgv
++ 1 slide com o pacote nowcasting
Nowcasting Team
fotos da equipe ++ logo nmec fgv
EXEMPLO DE FOTO
NMECSYS
Nowcasting Package
++ 1 slide com o pacote nowcasting
CRAN
install.packages('nowcasting')
Github
devtools::install_github('nmecsys/nowcasting')
Retirado da ppt do IIE-Br
Obrigado!
Pedro Costa Fereira - pedro.guilherme@fgv.br
[+55 21 971054843]
Nowcasting
By Matheus Camelo
