Terra Protocol
- Terra 核心願景/機制
- Terra 生態系
- AMA
前言
為什麼要講這個主題呢？
因為當時看到有個 defi 應用名為 anchor ，可以給定無限額美元活存 19.5 %
當時的我直接驚呆了
我以為如 FTX, Steaker 等中心化平台能給定將近 8~10 % 的穩定活存已經很鬼了，這在傳統金融幾乎是不可能的事
這時候正常一定會有個疑惑？
要確定椰，這不是龐氏騙局？
不就是後金補前金（就像現在的 NFT 市場）
看崩盤前誰接手
它真的有個合理的機制去給定這麼高的利息？
即便有，風險是多少？
在講解 Terra ecosystem 之前，先講兩個會幫助後續理解的先備知識
- Defi
- stable coin
去中心化金融 Decentralized finance
簡稱 defi
簡單來說就是由區塊鏈上面的智能合約
（程式）進行金融活動
銀行
我
（建物、人力成本）
傳統金融
我
去中心化金融
智能合約
可想而知，省去的成本便可以直接回饋給使用者
而風險是什麼？
1. 智能合約被駭的可能性
解決之道：
- 由專門機構負責 audit
- 提供 bug bounty
而風險是什麼？
2. 項目方跑路
解決之道：
了解該項目 tokenomic/背景
還有 Defi 2.0
更多種應用，例如
使用 LP 代幣以及對 LP 代幣進行流動性挖礦，作為貸款的抵押品。
礙於篇幅，下次再說
有興趣可以先這篇講 uniswap 感覺一下
穩定幣
跟法幣（ex: 美元）作1:1錨定的加密貨幣
常見有這幾種
穩定幣真的穩ㄇ？
USDT USDC 是真的有一個機構會去抵押等值美元
但UST 不這樣搞
他是算法穩定幣，這個算法怎麼算的等等說，而 UST 抵押/錨定的對象是Terra 的治理幣 luna
100USD 的 luna 恆等於 100 UST
如何知道 luna 價錢的？ 透過 oracle 預言機
Terra 核心宗旨
讓加密貨幣可以在現實生活中被應用
鎖倉量已經是全世界第二
三本柱
加密貨幣用於線下支付有什麼好處？
對於商家較低的手續費（0.5%)
但比特幣波動太高，怎辦
用穩定幣，而且我們要自己搞一個穩定幣出來（UST)
Off-chain
Chai 支付, MemePay
基本上就是拿韓國和蒙古作第一階段的試驗場域
Terra 的韓元穩定幣 KRW。根據 Chaiscan 數據，截至 8 月 28 日 ，Chai 的近期的日活躍用戶數約爲 5.9 萬 ，日均交易逾 10 萬筆，日消費金額 20.84 億 KRW （180 萬美元）
這時候有個疑問就來ㄌ
既然他的穩定幣的抵押對象不是法幣
這樣如何保持穩定幣價格穩定？？？
隆重介紹
雙代幣機制
Luna
UST
100USD 的 luna 恆等於 100 UST
兩邊兌換時，一個會被 mint，一個會被 burn
再次畫重點，這個機制
這個機制可以讓穩定幣在幣價波動時
有套利空間讓礦工可以套利使幣價穩定
如何讓大家都用 UST?
推出讓大家都會用的應用程式
隆重介紹
Anchor protocol
APR 17.5
APY 19.5
Borrow
用 Luna 或 Eth 作超額抵押
100 USD eth
Borrower
Anchor
60 UST
POS 7.8% ROI
借錢利息 14.9%
tx fee
POS 7.8% ROI
借錢利息 14.9%
＋
>
19.5%
多出來的收益再以 ANC token (平台幣)作為獎勵給 borrower
＋
tx fee
而在行情好的時候，ANC token 報酬還會 > 借錢利息
計算一下
阿可是這是 1個人借 1個人存款
才可以讓這個收益 > 支出
牛市，大家都借錢投資沒差
熊市的話怎麼辦?
大家絕對是會把錢換成穩定幣放在
高 APR 的地方，例如 anchor
這時候就會入不敷出
所幸 anchor 有個儲備基金（？！
但有人掐指一算，不對椰，大概再兩個月就會崩盤QQ
怎麼跟斯里蘭卡外匯存底差不多
這樣 Anchor deposit 降利息不就好哩？
基於拼穩定幣市占率的戰略意義來看
可能不會大幅降低
若一個穩定幣大到許多應用都使用它時，就不會讓它輕易垮台了
至於目前有多少應用......可能留給下次說吧
AMA
(ask me anything)
值得思考的問題
- 算法穩定幣既然不是直接跟法幣錨定，那抵押的對象到底是什麼？
- 這個雙幣機制的意義是什麼？套利空間是誰在買單？
- 加密貨幣崩跌時，引發抵押品大量清算，會有什麼後遺症？
- anchor 下一步會怎麼做？
正在即刻救援信心喊話的 founder
個人想法
整個 UST/LUNA 在沒有其他第三方的資產儲備的狀況下，其實應該也是某種程度上的龐氏
結論
本多終勝
Terra tokenomics
這個區塊鏈如何運作的？
base on Cosmos SDK
Terra
By Jay Chou
