Why should learn accounting?

Accounting provides useful information.

Communication Method

Business Language

Financial Statements

회계정보(재무정보)를 제공하는 대표적인 수단

재무제표

(Financial Statements)

기업의 자산과 부채에 대한 정보
기업의 손익에 관련된 경영성과의 정보
기업의 현금 상황

재무제표

(Financial Statements)

재무상태표(Statement of Financial Position)
손익계산서(Income Statement)
현금흐름표(Cash Flow Statement)
자본변동표(Statement of Changes in Equity)
주석(Footnotes)

차변

기업의 영업활동과 투자활동에 대한 정보를 제공

대변

기업의 재무활동 즉, 타인자본과 자기자본의 조달비율 정보를 제공

재무상태표

(Financial Position)

구 대차대조표
일정시점의 재무상태를 보여주는 재무제표(누적개념)

<차변 : Debit>

<대변 : Credit>

부채

자본

자산

매출총이익 = 매출액 - 매출원가
영업이익 = 매출총이익 - 판매비와 관리비
계속사업이익 = 영업이익 + 영업외수익 - 영업외비용
당기순이익 = 계속사업이익 - 법인세비용

손익계산서

(Income Statement)

일정기간의 경영성과를 나타내는 재무제표(기간개념)

과목

매출액

매출원가

매출총이익

판매비와 관리비

영업이익

영업외수익

영업외비용

계속사업이익

법인세비용

당기순이익

재무상태표

일정시점 현재의 재무상태. 누적개념

손익계산서

일정기간 동안의 경영성과. 기간개념

-----------------|-----------------

----|-------------------------|----

2010.12.31

2010.01.01

2010.12.31

현재재무상태

ex) 현재 기업의 자산 100조

---------------------------------->

<-------------------------------------------------->

1년간의 경영성과

ex) 1년간 매출액 150조

그 외의 재무제표

A기업 매출 150조 계약

대금 결제 30일 후

수익 인식시점 - 발생주의

회계는 거래 발시시 수익을 인식

(현금의 유입, 유출과 상관없음)

현금 != 매출

발생주의에 의해서 작성된 손익계산서 상의 당기순이익은 현금 흐름이 뒷받침 되지 않은 것일 수 있으므로, 장부상 당기순이익과 현재 보유하고 있는 현금에는 차이가 있을 수 있다
경영성과와 별도로 현금흐름표를 작성하여 기업의 현금흐름과 기업의 유동성을 알 필요가 있다. 예)흑자도산

현금흐름표

(Cash Flow Statement)

일정기간 동안 기업의 현금흐름을 나타내는 재무제표

현금흐름표가 필요한 이유

자본변동표

(Statement of Changes in Equity)

일정시점 기업의 자본의 크기와 일정기간 동안 기업의 자본의 변동에 관한 정보를 나타내는 재무제표

재무상태표

타인자본+자기자본

채권자(타인자본), 주주(자기자본) 입장에서기업의 재무상태를 보여주는 재무제표

자본변동표

자기자본

철저하게 주주의 관점에서 자본의 변동을 보여주는 재무제표
ex)주주 자신의 몫이 기초에서 기말로 얼마만큼 증감했는지 정보를 제공

주석

(Footnotes)

재무제표와의 연관성을 파악할 수 있도록 체계적인 방법으로 작성

Summary

재무상태표(Statement of Financial Position)
: 기업의 재무상태를 보여주는 재무제표(누적개념)
손익계산서(Income Statement)
: 기업의 경영성과를 보여주는 재무제표(기간개념)
현금흐름표(Cash Flow Statement)
: 기업의 경영성과하고는 별도의 현금흐름을 보여주는 재무제표
자본변동표(Statement of Changes in Equity)
: 기업의 주주입장에서 자신의 지분이 어떻게 변화하였는지 보여주는 재무제표
주석(Footnotes) : 이익잉여금 처분계산서 포함
: 제무제표 수치만으로 알기 어려운 회사의 정보 및 수치에 대한 정보를 나타내는 보고서

Financial Position

<회계 등식의 원칙>

자산 = 부채 + 자본

재무상태표의 구성

부채

자본

자산

타인자본(채권자 몫)

자기자본(주주 몫)

(왼쪽)

(오른쪽)

설비/투자

재고

채권

현금

자금조달의 예시

필요자금을 차입하느냐 투자 받느냐에 따라 그 기업의 부채비율(타인자본과 자기자본의 비율)이 달라짐

방법1. 친구에게 차입시

방법2. 친구와 동업시

사업초기

필요자금

2억

자기자본

퇴직금

1억5천

=

+

5천 ?

친구

5천

차입?

동업?

재무상태표

부채

자본

자산

2억

5천

1억5천

재무상태표

부채

자본

자산

2억

차변

기업의 영업활동과 투자활동에 대한 정보를 제공

대변

기업의 재무활동 즉, 타인자본과 자기자본의 조달비율 정보를 제공

재무상태표의 구조

<차변 : Debit>

<대변 : Credit>

부채

자본

자산

재무상태표는 대변을 통해 채권자, 주주들이 얼마의 비율로 자금을 조달해 주었는지를 보여줌으로서 회사의 안정성을 판단해 볼 수 있게 하고, 차변을 통해 대변의 조달된 자금을 어떻게 기업의 투자와 영업을 효율적으로 진행하고 있는지를 보여준다.

부채비율해석의 예

삼성전자 재무상태표

부채

자본

자산

230조

60조

170조

<자금조달방법>

채권자 : 60조
주주 : 170조

이 기업은 부채비율이

높은 것일까

낮은 것일까 ?

삼성전자의 부채비율은 낮은 편
우리나라 상장기업(제조업) 평균부채비율 150%~ 200% (자기자본 100 : 타인자본 150~200)
IMF 당시 대부분의 상장기업의 부채비율 : 480%

부채비율

<차변 : Debit>

<대변 : Credit>

부채

자본

자산

=

A

B

A

B

------

내돈 5천, 친구돈 5천

빌리는 경우 : 부채비율 50%
동업한 경우 : 부채비율 0%

RULE

되는 사업인경우 : 빌림(부채)
안되는 사업인 경우 : 동업(자본)

부채비율 사례

http://www.ajunews.com/common/redirect.jsp?newsId=20111103000468
핸드폰 제조사업에 투자하겠다며 1조유상증자 -> 동업한 경우 -> 자본증가 -> 주가 떨어짐
해석 : 동업한 경우...일반적으로...사업에 자신이 없거나...안되는 사업인 경우임...
http://newspim.com/anda/view.jsp?newsId=20120829000729
이후 옵티머스 플러스 등 핸드폰 사업이 잘 되자...회사채 발행 -> 주가 9만원까지 오름
해석 : 되는 사업인 경우 -> 빌림 -> 부채 증가

사례1 : LG전자 유상증자 및 회사채 자금조달에 따른 주가 변동의 의미

부채비율 사례

LG화학이 전기자동차에 장착되는 베터리 생산에 투자하겠다며 미국 금융기관으로 부터 차입금 유치
-> 주가 오름
해석 : 되는 사업인 경우 -> 빌림 ->부채증가

사례2 : LG화학 미국 전지공장 설립시 자금조달 방법에 따른 주가 변동

대한항공 2015년 1월 부채비율 800% 이를 줄이고자 유상증자
삼성전자, 현대자동차, 아모레퍼시픽 은 유상증자 잘 안함

사례3 : 대한항공 유상증자

부채비율이 높은 기업은 안좋은 기업?

부채

!=

부채비율

낮은기업

채권자
이자 : 이익과 상관없이 정해진 이자 지급

주주
배당 : 이익이 발생한 만큼 배당 지급

자본

안정형

채권
이익에 상관없이 정해진 이자를 받을 수 있음

주식
이익이 나야지만 배당을 받음. 지급 변동폭이 큼.

성장형

무조건

좋은기업

!=

부채비율

높은기업

무조건

나쁜기업

!=

RISK 높은 사업

(수익성 낮은 사업)

부채비율

낮게

!=

부채비율

높게

RISK 낮은 사업

(수익성 높은 사업)

따라서, 자금조달 방법은 사업의 RISK로 판단. 어떤 사업에 '투자했는지가 중요

부채비율의 해석

!=

부채비율

낮은기업

안정적인

기업

3년전 주가 18~20 만원
현재 주가 그대로

채권자에게

좋은기업

무조건

좋은기업

주주에게

안 좋은기업

SK 텔레콤

안전정적인 기업

(성장성이 없음)

채권자에게는 좋은 기업

주주에게는 매력적이지 않은 기업

보험회사 상장차익에 대한 계약자 배분의 문제

보험회사

주식이 시장에서 거래되는 공개 기업
많은 주주들이 원할 때 주식을 살 수 있음

기본적으로 그 회사의 주식이 거래되지 않음
몇 명의 주주가 기업을 폐쇄적으로 운영

비상장

기업

상장

기업

<2000년 초 삼성생명 상장>

상장차익

상장

보험계약자(채권자

분배 문제 제기

보험회사의 부채비율

1000만명

보험계약자(채권자

<삼성생명 재무상태표 (상장전)>

보험회사

보험료

자산증가

부채증가

매달자동이체

부채비율 1000%

재무상태표

부채

자본

자산

80조

73조

7조

주주

이건희

주주

에버랜드

재무상태표의 작성

어떤 "경제적 활동"

이 있을 때,

입력

매달자동이체

재무상태표

부채

자본

자산

경제적 활동을 재무상태표에 입력시키는 방법
전표투입

분개

재무상태표의 작성 - 회사설립

자본금

5천만원

설립등기
사업자등록증 제출

재무상태표

부채

자본

자산

현금 0.5억

자본금 0.5억

회사설립

1. 자산증가, 자본증가

재무상태표의 작성 - 자산구입

현금

1천만원

재무상태표

부채

자본

자산

현금 0.4억

기계(비품) 0.1억

자본금 0.5억

기계장치, 비품

구입

2. 자산내의 증감

재무상태표의 작성 - 자산구입

현금

2천만원

재무상태표

부채

자본

자산

현금 0.2억

기계(비품) 0.1억

재고자산 0.2억

자본금 0.5억

재고자산 2천만원

구입

3. 자산내의 증감

재무상태표의 작성 - 매출

재고자산 2천만원

3천만원에 판매

재무상태표

부채

자본

자산

현금 0.5억

기계(비품) 0.1억

자본금 0.5억

이익잉여금 0.1억

현금 3천만원

증가

4. 자산증가, 자본증가

재무상태표의 작성 - 자금 차입

금융기관에서

1억 차입

재무상태표

부채

자본

자산

현금 1.5억

기계(비품) 0.1억

자본금 0.5억

이익잉여금 0.1억

현금 1억

증가

5. 자산증가, 부채증가

차입금 1.0억

IMF 이전의 기업 경제활동

!=

부채비율

높은기업

무조건

나쁜기업

시장에서의 기회가 많은 시기

관치금융

(국가개입)

삼성

금융기관

현대

재무상태표

부채

자본

자산

증가

부채

증가

수익

증가

IMF 때 기업 경제활동

시장 포화상태

대부분의 기업

부채비율 높음

(자산 증가, 부채 증가)

재무상태표

부채

자본

자산

!=

부채비율

낮은기업

안정적인

기업

무조건

좋은기업

투자증가

수익감소

채무상태 악화

필요없는 사업매각

마켓의 한계

정기적인

이자발생

다운사이징

재무상태표의 작성 - 유상증자

유상증자

재무상태표

부채

자본

자산

현금 2.5억

기계(비품) 0.1억

자본금 1.5억

이익잉여금 0.1억

현금 1억

6. 자산증가, 자본증가

차입금 1.0억

재무상태표의 작성 - 주주배당

주주배당

1천만원

부채

자본

자산

현금 2.4억

기계(비품) 0.1억

자본금 1.5억

이익잉여금 0

현금 1천만원

감소

7-1. 자산감소, 자본감소

차입금 1.0억

재무상태표

재무상태표의 작성 - 이자지급

채권자 이자지급

(이자비용발생)

부채

자본

자산

현금 2.4억

기계(비품) 0.1억

자본금 1.5억

이익잉여금 0

현금 1천만원

감소

7-1. 자산감소, 자본감소

차입금 1.0억

이익잉여금으로 배당

재무상태표

주주배당 or 이자지급

주주

배당지급

재무상태표에 미치는

영향은 같음

노벨경제학상 이론

Modigliani-Miller 모딜리아니-밀러 정리

기업을 운영할 때, 누구에게(채권자, 주주) 돈을 조달 받아도 기본적인 기업가치에는 큰 영향이 없다.

자본 감소

채권자

이자지급

Income Statement

일정기간의 경영성과를 나타내는 재무상태표(기간개념)

손익계산서

매출액

매출원가

판매비와 관리비

영업외수익

영업외비용

법인세비용

당기순이익

손익계산서 란?

수익

(비용)

수익

매출액

상품을 판매하고 얻은 수익
기업의 가장 핵심적인 숭익

매출 이외에 발생하는 수익
환차익, 주식매매차익, 부동산 매매 차익

영업 외 수익

비용

매출원가

매출이라는 수익을 창출하는데 필요한 비용
판매한 상품의 원가

기업을 운영하는 들어가는 비용
급여, 상여, 임차료, 교통비, 접대비, 복리후생비, 광고비...

판매비 &

관리비

영업 외 비용

영업활동 이외에 발생하는 비용
환차손, 매매차손, 이자비용 등

세금

법인세 비용

손익계산서

매출액

(매출원가)

매출총이익

(판매비와 관리비)

영업이익

영업외수익

(영업외비용)

계속사업이익

(법인세비용)

당기순이익

손익계산서의 순서

손익계산서

매출액

(매출원가)

매출총이익

(판매비와 관리비)

영업이익

영업외수익

(영업외비용)

계속사업이익

(법인세비용)

당기순이익

가장 중요한 이익은?

정보이용자마다 가중치를 두는 이익이 다를 수 있음

채권자

주주

정부

경영자

BUT

손익계산서

매출액

(매출원가)

매출총이익

(판매비와 관리비)

영업이익

영업외수익

(영업외비용)

계속사업이익

(법인세비용)

당기순이익

영업이익의 중요성

영업이익

극대화

영업

이익

채권자, 주주, 정부가 가져가할 몫의 전체

채권자

정부

주주

기업가치

극대화

손익계산서

매출액

(매출원가)

매출총이익

(판매비와 관리비)

영업이익

영업외수익

(영업외비용)

계속사업이익

(법인세비용)

당기순이익

손익계산서 정리

기업이 파산하면

채권자

주주

정부

Connection between F/P & I/S

손익계산서

매출액

(매출원가)

매출총이익

(판매비와 관리비)

영업이익

영업외수익

(영업외비용)

계속사업이익

(법인세비용)

당기순이익

재무상태표와 손익계산서의 관계

경제적 사건

발생

재무상태표

부채

자본

자산

경영성과

영향

재무상태

영향

손익계산서

매출액

(매출원가)

매출총이익

(판매비와 관리비)

영업이익

영업외수익

(영업외비용)

계속사업이익

(법인세비용)

당기순이익

경영성과의 영향

재무상태표

부채

자본

자산

당기순이익

이익잉여금

자본금

이익잉여금

(번돈)

손익계산서

매출액

(매출원가)

매출총이익

(판매비와 관리비)

영업이익

영업외수익

(영업외비용)

계속사업이익

(법인세비용)

당기순이익

재무상태표

부채

자본

자산

현금 0.5억

자본금 0.5억

경제적 사건의 재무제표 작성

1. 현금 5천만원 출자

영향없음

Startup Business Administration - Accounting

By SURK PARK

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