一個金融商品的生誕生
by: Hohshen
金融商品的種類
大致分成兩類
1. 傳統金融商品
1. 貨幣
2. 債券
3. 股票
4. 外匯
2. 衍生性金融商品
1. 遠期契約
2. 期貨(商品期貨,金融期貨)
3. 選擇權
4. 金融交換
5. etf
現貨市場商品所衍生出來的金融商品,因交易方式與運作規則不同,
所衍發出的商品
金融商品的種類
而其中延伸性商品的延伸性商品,
就非ETF莫屬了!
個總延伸商品與傳統商品的排列組合,都可以變成etf
如: 0050正2
ETF
種類:
海外型ETF：美股、港股
商品型ETF：元石油、元黃金 ()
槓桿型ETF：0050正2
反向型ETF：vix
以上可以個總排列組合
三倍放空羅素2000指數ETF
(槓桿+反向+海外+商品型)
ETF-基本資料
ETF-上市動作(申購)
ETF-上市動作(商品對應)
會透過一籃子的股票和etf基金管理人換取受益憑證,
所以該受益憑證就可以代表那一籃子的股票
所以成分股與實際的股票張數全部都在這地個地方(初級市場)決定好了,如果要做徵募等動作,就會另外做動作
ETF-市場買賣
1. 折溢價問題
2. 信用戶
3. 期貨轉期的扣血
4. ETF可以融資融券
5.無漲跌上下限
(因國內現貨有10%限,所以國內也大於10%)
ETF 追募
假設今天市場上的所發行的ETF完全被投資人買光...
ETF 追募公告
公告網址: http://www.paradigm-fund.com/Notice/Bulletin.aspx
ETF 追募價差
因受益憑證是以現值交換,
如果該商品有極大的溢價,非常容易被套利,
因追募的大量憑證流出,只要有價差就算賺
會漸漸趨近於現價
ETF 下市
下市標準
(1) 近三個營業日（後來改為連續30個營業日）
的平均淨值較發行價下跌90％。
(2) 平均規模低於新台幣1億元。
兩者符合其中一個即可
ETF下市通融
因疫情影響導致淨資產價值異常波動,
金管會於4/20放寬債券型以外的證券投資信託基金、期貨信託基金的清算門檻至 9 月底。
參考新聞:
https://finance.technews.tw/2020/08/21/etf-liquidation-exemption/
ETF下市清算
根據淨值做清算，將錢按照單位數返還給投資人。
元大S&P原油正2ETF
其他相關知識與法
台灣證券交易所-ETF法規函令
https://www.twse.com.tw/zh/page/ETF/regulations.html
延伸問題
Q: 00878配息會不會因投資人湧入,而配息縮水
A: 不會!!所有配息等都是在初級市場決定好了,投資人買的都是次級市場,完全無影響
Q:元大石油正2有沒有可能再度被寬限
A: 99%不會,除非發生世界大戰等,基本上已經核准下市了
Q&A
一個金融商品的誕生
By Shen Hoh
